まとまった1万ドルをそのまま円に戻すのではなく、「ドルの強さを活かして資産運用したい」と考える場合の最適解は何でしょうか。選択肢として代表的な外貨預金と米国債を比較検証します。
金融機関の店頭で大々的に宣伝される外貨預金について、外貨預金1万ドルの利息シミュレーションを行うと以下の構造が見えてきます。年利4.0%の外貨定期預金（1年もの）に1万ドルを預けた場合、税引き前の表面利息は400ドルです。しかし、米ドル金利に対しても国内で20.315%の源泉分離課税が引かれるため、手取り利息は約318ドルとなります。
さらに重大な注意点として、外貨預金は預金保険制度（ペイオフ）の対象外です。預け先の金融機関が破綻した場合、元本1000万円とその利息を保護する制度の対象には含まれません。また、満期時に円へ戻す際の為替手数料が往復で差し引かれるため、為替レートが少しでも円高に振れると簡単に元本割れを起こします。
これに対し、機関投資家や富裕層が実践する1万ドルの資産運用の最適解として支持を集めているのが、証券会社を通じて直接買い付ける米国債（既発債・トレジャリー）や米ドル建てMMF、または米国債ETFの活用です。
1万ドルの米国債利息計算を検証してみましょう。残存期間5年〜10年の米国財務省証券を利回り4.2%前後で購入した場合、半年ごとに確実に利息が米ドルで支払われます。米国債は発行体がアメリカ合衆国政府であるため、債務不履行のリスクは極めて限定的です。加えて、証券口座内での為替スプレッドは銀行の外貨預金よりも遥かに狭く設定されており、途中売却による現金化の流動性も担保されています。
米ドル円相場予想の2026年最新動向を考慮すると、FRB（米連邦準備制度理事会）の中立金利水準の見直しや日銀の金利引き上げペースにより、為替が140円台前半へと調整する下振れリスクもゼロではありません。運用の基本方針としては、金利差による利息収入（インカムゲイン）を得つつ、中長期的にドルの購買力を維持するポートフォリオの構築が極めて合理的です。
